灼見|五大行三季報:新增貸款集中于個人貸款 理財收入大幅减少

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[择要]从業務收入布局看，除中國銀行外，其它四大行非息营業收入占比力上季度末均有所降低，受資管新規和保险代销等营業影响，理財营業收入有所降低，另外一方面，銀行卡等营業成為非息营業收入的重要支持。

腾讯財經《灼見》特约作者 左俊义（苏宁金融钻研院高档钻研員）

10月末，五大行2018年三季度報已表露终了。截至2018年9月末，五大行資產总额合计104.57万亿，占到同期我國贸易銀行总資產范围的52.35%,占比力2季度末提高0.4個百分點,資產范围進一步向大行集中。2018年1-9月，五大行归属于母公司股东的净利润合计8359.24亿元（如下简称“归母净利润”），同比增加5.92%，持续第7個季度增速提高。同時，各大行加快不良資產处理，不良率总體继续降低。

01 五大行净利润同比增速提高，农行增速照旧连结最快

2018年1-9月，五大行归母净利润同比增加5.92%，增速911娛樂城,是近7個季度最高值，红利能力加强。从环比上看，三季度单季度归母净利润增速环比降低10.37%，增速较上季度同比降低14.56%，重要系銀行信貸投放會存在季候性身分，信貸投放在3、四時度渐渐紧缩，从而會影响单季度利润。从缘由上看，五大行净利润增速提高，重要仍是得益于范围增速提高和净息差边际改良。2018年9月末，五大行总資產同比增加7.69%，增速高于二季度的5.73%和6.17%。

圖1 五大行三季度归母净利润同比增速立异高

分銀行看，2018年1-9月，净利润增速最快的是农業銀行，同比增加7.25%，增速较客岁同期提高3.46個百分點，自2017年底以来，农行一向是净利润增速最快的銀行。别的，高于五大行收拾利润增加的是扶植銀行，2018年1-9月净利润增速白內障,  同比增加6.39%。

02 資產欠债布局变革，新增貸款集中于小我貸款，自動欠债范围增长

从資產端看，2018年9月末，五大行貸款范围占总資產的比重為53.24%，较2季度末比拟变革不大（52.53%）。但从貸款布局上看，工行、建行和农行的對公貸款范围均呈現降低。从三季度新增貸款的布局看，建行、农行和工行新增小我貸款的比重别离為66%、58%和57%，占比均跨越了一半，三季度新增貸款投放上，向小我貸款歪斜。

从欠债端看，2018年9月末，同行欠债和应付债券占比有所上升，即自動欠债范围占比晋升，出格是同行存单范pigav,围有所增长。以建举動例，三季度新增存款2627亿元，主如果寄托小我存款增加3100亿元，同時跟着同行市場利率下行，建行同行存单余额较6月末比拟增长600多亿，同行欠债范围增加400多亿，自動欠债范围有所增长。同時，农行也增长自動欠债范围，同行欠债和同行存单环比增长1059亿元。

圖2 五大行自動欠债占比有所提高

03 非息收入占比提高，但受資管新規影响，理財营業收入大幅削减

从業務收入布局看，除中國銀行外，其它四大行非息营業收入占比力上季度末均有所降低，受資管新規和保险代销等营業影响，理財营業收入有所降低，另外一方面，銀行卡等营業成為非息营業收入的重要支持。以建举動例，2018年三季度非息净收入同比降低6.17%，此中，手续费及佣金净收入同比增长7.65%，重要受益于銀行卡营業收入增加，而理財、代销、结算等营業表示较弱。

圖3 五大行非息收入占比变革

04 五大行資產質量连结不乱

三季度末，五大行的資產質量延续连结不乱，此中，工商銀行、扶植銀行和农業銀行不良率别离较上季度末降低0.01個百分點、0.01個百分點和0.02個百分點，中國銀行和交通銀行不良率與上季度末持平。出格是农業銀行不良较年头呈現双降，不良貸款余额和不良率别离為1882.58亿元和1.60%，别离较年头降低57.74亿元和0.21個百分點，是為数未几資產質量改良较為较着的上市銀行。

圖4自2018年以来五大行不良率根基连结不乱

从拨备笼盖率看，2018年9月末，除工商銀行略有降低，其他四大行的拨备笼盖率较上季度末比拟均有所提高。较高的拨备笼盖率，也包管銀行加大不良資產处理力度。

圖5 五大行拨备笼盖率变革

05 五大行本錢充沛率季度环比提高，本錢弥补压力相對于较小

从本錢充沛率看，2018年9月末，工行、建行、农行、中行和交行的焦點一级本錢充沛率别离為12.48%、13.34%、11.32%、11.14%和10.87%，别离较2季度末上升0.1五、0.2六、0.1三、0.15和0.24個百分點。相對付中小銀行而言，五大行焦點一级本錢弥补压力较小。

圖6 五大行一级焦點本錢充沛率环比提高

总體来看，五大行净利润同比增速延续走高，資產質量稳健。